Marches-Financiers | Dr. Goulu

Est-ce possible pour une société de racheter toutes ses actions ?

Thu, 11 Apr 2024 00:00:00 +0000

Réponse publiée

Presque. Elle ne peut pas forcer les actionnaires à les vendre, donc certains vont en garder pour des raisons…sentimentales, par exemple si ce sont des employés qui ont reçu ces actions en papier pour bons et loyaux services.

Le cas s’est présenté chez mon dernier employeur, une entreprise familiale dont la famille, actionnaire majoritaire, souhaitait la retirer de la bourse, ce qui nécessitait sauf erreur qu’au moins 95% des actions soient entre leurs mains. Ils ont offert 20% de plus que le prix du marché, ce qui a évidemment fait bondir le prix de l’action de 20%, et tous les gros actionnaires ont vendu leurs actions sans hésiter.

Mes collègues qui avaient reçu des bonus en actions ont vendu aussi, mais plusieurs en ont gardé une ou deux “en souvenir”.

Mais ils n’ont pas à s’en plaindre car la famille, qui n’a plus à se soucier de la valeur boursière, a décidé de s’attribuer de juteux dividendes, notamment pour amortir l’emprunt fait pour acheter les actions…

Sans banque intermédiaire, mes désormais ex-collègues touchent maintenant ces dividendes directement au service comptabilité de l’ entreprise sur présentation de leur action en papier, comme au bon vieux temps.

Que se passe-t-il lorsque les côtes en bourse diminuent ou augmentent ? Pouvez-vous m'expliquer ce phénomène ?

Thu, 04 Jan 2024 00:00:00 +0000

Réponse publiée

C’est juste l’effet de l’offre et la demande sur des produits dont la bourse est le marché. Le prix d’une action, c’est comme le prix du thon au marché de Rungis : c’est le prix le plus bas auquel un vendeur est prêt à vous vendre un thon/action.

Mais si vous voulez plusieurs actions, vous allez devoir payer chacune de plus en plus cher. Et si personne n’ en achéte, le prix va baisser et les acheteurs vont alors se dire “bon, aujourd’hui je vais prendre du thon plutôt que du cabillaud”

La différence entre une action et un poisson, c’est que l’action ne se mange pas, et ne se périme pas. C’est un titre de propriété d’une entreprise. Si l’entreprise fait du bénef, elle va vous verser chaque année des dividendes et son action sera donc recherchée et vaudra plus cher. Ça arrive aussi si l’entreprise perd de l’argent mais que vous croyez qu’elle va en gagner beaucoup à l’evenir. Dans ce cas (startup) c’est souvent les fondateurs de l’entreprise qui vendent des parts de leur entreprise pour financer son développement et sa croissance.

Et si vous la sentez mal, vous allez essayer de vendre votre action comme un vieux thon pourri sur le marché de Rungis.

Et si plein de gens en même temps vendent leurs poissons en même temps, ça pue et même les bons poissons deviennent moins appétissant, et les acheteurs se disent “bon ben aujourd’hui je vais plutôt acheter des légumes/obligations et on verra demain”.

Mais si ils perdent trop confiance, ils ne vont plus rien acheter du tout et c’est le crash.

A l’inverse , une période de hausse de la bourse (de son “indice” composé de plusieurs titres) correspond à une période d’optimisme : le business redémarre, le poisson pourri a été éliminé, les entreprises vont faire du bénef et croître.

Et ça repart pour un tour…

Pensez à l’action Apple comme à un thon et à celle de SpaceX comme à un requin des profondeurs dont on ne sait pas bien quel goût il a. Quel poisson vous achetez ?

Quels sont les facteurs économiques et politiques qui peuvent avoir un impact sur les marchés financiers ?

Mon, 03 Jul 2023 00:00:00 +0000

Réponse publiée

Absolument tous.

Les marchés financiers ne sont pas très différents de votre marché aux légumes : vous y achetez ce que vous pensez être de bons produits en fonction de votre budget et de vos objectifs de menu. Si il y a de beaux poireaux pas chers, vous les prenez, si ils sont moches et chers à cause des intempéries vous prenez des patates, et si tout est trop cher vous ne prenez rien en attendant le lendemain, sutout si le marchand est sympa et vous dit que demain il aura reçu un camion de beaux légumes pas chers.

Comment investir son argent quand l'inflation est élevée ?

Sun, 23 May 2021 00:00:00 +0000

Réponse publiée

Dans une , qui peut prendre une forme étonnante

Mon employeur produit des machines pour l’industrie de l’emballage qui valent plusieurs centaines de milliers d’euros, qui ont une bonne réputation sur le marché et une longue durée de vie.

Un jour nous en avons livré une en Indonésie, à un client inconnu qui l’a payée d’avance, et nous n’en avons plus entendu parler, ni pour l’installation, la mise en service ou la formation de ses opérateurs. Étrange.

Quelques mois plus tard, un commercial qui passe dans la région se dit qu’il va au moins faire connaissance du client par politesse, mais à l’adresse indiquée il ne trouve pas une fabrique de carton mais un club de golf.

Il se renseigne et le propriétaire du golf vient lui dire que oui, c’est bien lui qui a acheté la machine et il la lui montre dans le hangar des tondeuses à gazon, toujours intacte et démontée dans son énorme caisse de transport format container de marine.

Le client explique que vu l’inflation, il cherchait un placement sur qu’il pourrait garder chez lui pour quelques mois ou années, et revendrait la machine après. Notre commercial lui demande : mais pourquoi pas de l’or ? Le client : votre machine est moins facile à voler…

En regardant le taux d’inflation en Indonésie, je me rappelle la date 1998 ou 1999.

Comment l'eau potable se retrouve être spéculée en bourse?

Fri, 07 May 2021 00:00:00 +0000

Réponse publiée

Vous voulez dire comme une matière première ? À ma connaissance ce n’est pas le cas.

Ce que vous pouvez faire, c’est investir dans des entreprises qui cherchent, pompent, purifient et fournissent de l’eau.

L’idée est la même que quand vous investissez dans Tesla ou les éoliennes : ces entreprises ont besoin de cash pour se développer et être capable de satisfaire une demande en croissance rapide (environ 7% par an pour l’eau actuellement)

Ces entreprises font des emprunts (obligations) ou vendent des titres de propriété de l’entreprise (actions) sur le marché (bourse).

Ensuite, si vous achetez ces titres en espérant les revendre plus cher à l’avenir plutôt que de vous satisfaire des intérêts et dividendes, c’est vous qui spéculez. Mais vous prenez aussi le risque que l’entreprise fasse faillite , soit nationalisée ou détruite par une guerre…

Mais actuellement le rapport rendement /risque est considéré comme bon, ce qui va permettre de fournir de l’eau à des dizaines de millions de personnes dans des pays où l’état n’a pas (encore) les moyens de le faire.

Que ce passerait-il si on interdisait tout simplement les produits dérivés financiers ?

Fri, 22 Jan 2021 00:00:00 +0000

Réponse publiée

On se retrouverait avec une dérivée ;-)

Mais pourquoi diable voulez vous interdire les ? Vous avez pensé au fabricant de confitures (excellent exemple donné sur la page ) ? Ou à mon employeur qui les utilise pour garantir un taux de change quand il vend une machine de plusieurs millions à l’étranger ? Vous avez réalisé qu’un produit dérivé, c’est d’abord une assurance ?

En finance il y a régulièrement des abus, ou des gens qui prennent des risques extrêmes et font perdre de l’argent à plein de monde. Être prudent est généralement plus efficace que d’attendre une adaptation de la loi. Et pour des lois internationales, vous oubliez.

Quelles seraient les conséquences sur l’économie d’un pays comme la France ou la Suisse si soudainement l’or n’était plus acheté ?

Fri, 10 Jul 2020 00:00:00 +0000

Réponse publiée

Bof.

En Suisse on a 1040 tonnes d’or en stock (la France 2436 tonnes), donc ça représente 57 milliards de Francs Suisses (environ la même chose en Euro) et 133 milliards pour la France.

Le PIB Suisse étant de 705 milliards, le stock d’or représente 8% du PIB annuel en Suisse

et le PIB de la France étant de 2427 milliards, votre stock d’or représente 5.5% de votre PIB annuel.

Donc voilà, si l’or ne valait plus rien ça ferait un petit crash économique pour ceux qui ont de l’or, insensible pour les autres a priori.

S’il devenait moins cher que le plomb, je me ferais du lest pour la plongée ou pour un voilier avec, ce serait plus compact…

Notes de bas de page

[La Suisse dans le top 10 des pays avec la plus grande réserve d’or]( Suisse prend la 8e,selon les chiffres du FMI.&text=1040 tonnes.,(FMI) publiées en avril.)